Les projets de nos étudiants parlent d'eux-mêmes
Depuis 2024, nos étudiants mènent des analyses financières réelles sur des entreprises cotées. Pas de simulations — ils travaillent sur de vraies données, construisent des modèles solides et présentent leurs conclusions.
Ces projets ne sont pas juste des exercices académiques. Ils représentent des centaines d'heures de recherche, d'analyse et de discussion. Et surtout, ils montrent ce qu'on peut accomplir quand on comprend vraiment l'analyse fondamentale.
Projets d'analyse fondamentale 2024-2025
Chaque trimestre, nos étudiants choisissent une entreprise et construisent une analyse complète. Voici quelques exemples récents qui illustrent la diversité des approches et la profondeur des recherches menées.
Valorisation d'Air Liquide
Par Léonie Beaumont
Analyse DCF complète du leader des gaz industriels avec projection sur 10 ans. L'étude incluait une évaluation détaillée des investissements en hydrogène vert et leur impact sur les flux futurs.
- Modèle DCF à trois scénarios avec sensibilité WACC
- Analyse comparative sectorielle (5 concurrents européens)
- Évaluation des risques géopolitiques sur l'approvisionnement
Carrefour face à l'e-commerce
Par Théo Marchand
Étude approfondie de la transformation digitale et son impact sur les marges opérationnelles. Le projet analysait trois ans de données pour identifier les tendances de rentabilité par canal de vente.
- Décomposition des marges par segment d'activité
- Analyse du fonds de roulement et cycle d'exploitation
- Comparaison avec Casino et Auchan sur 2022-2024
BNP Paribas post-crise
Par Isabelle Dufresne
Analyse de la solidité financière et de l'évolution du ratio CET1 depuis 2020. Focus particulier sur l'exposition aux marchés émergents et la stratégie de diversification géographique.
- Déconstruction du bilan et analyse des actifs pondérés
- Évaluation du rendement des fonds propres tangibles
- Stress test sur trois scénarios de récession
Transition énergétique de TotalEnergies
Par Antoine Vaillant
Évaluation de la stratégie de diversification vers les renouvelables et son impact sur la valorisation long terme. Projection des CAPEX jusqu'en 2030 avec trois hypothèses de mix énergétique.
- Analyse des investissements solaires et éoliens
- Impact carbone et coûts de conformité ESG
- Comparaison avec Shell et BP sur critères ESG
Croissance de Dassault Systèmes
Par Clara Morel
Analyse de la stratégie SaaS et son impact sur la récurrence des revenus. Étude détaillée de l'évolution du taux de rétention client et de la lifetime value par segment industriel.
- Modélisation de la croissance récurrente annuelle
- Analyse de la marge opérationnelle par division
- Évaluation des multiples de valorisation software
Résilience de L'Oréal
Par Julien Perrot
Étude de la performance durant les périodes d'inflation élevée. Analyse de la capacité à maintenir les marges malgré la hausse des coûts des matières premières et de la logistique.
- Pouvoir de pricing par catégorie de produits
- Évolution de la structure de coûts 2020-2024
- Performance par zone géographique et canal
Maxime Lebrun
Analyse de Schneider Electric, promotion 2024
Construire un modèle financier complet m'a forcé à vraiment comprendre comment une entreprise génère de la valeur. J'ai passé des semaines à éplucher les rapports annuels et à décortiquer chaque ligne du compte de résultat. Aujourd'hui, je lis un bilan comme je lisais un article de journal avant.
Sophie Garnier
Analyse de Danone, promotion 2025
Ce qui m'a surprise, c'est la complexité cachée derrière des chiffres apparemment simples. Mon projet sur Danone m'a appris à questionner chaque hypothèse et à ne jamais prendre un ratio financier pour argent comptant. Les discussions avec mon tuteur m'ont vraiment aidée à affiner mon raisonnement.
Comment se déroule un projet
Chaque projet suit une structure similaire, mais l'approche varie selon l'entreprise et les questions que l'étudiant souhaite explorer. L'accompagnement est personnalisé et s'adapte au rythme de chacun.
Sélection et cadrage initial
L'étudiant choisit une entreprise cotée qui l'intéresse. On discute ensemble des angles d'analyse pertinents et des questions stratégiques à explorer. Cette phase dure généralement deux semaines et inclut une revue de la littérature financière existante.
Collecte et traitement des données
Recherche approfondie dans les rapports annuels, les présentations investisseurs et les bases de données financières. Les étudiants apprennent à extraire les informations pertinentes et à normaliser les données pour faciliter l'analyse comparative.
Construction du modèle
Développement du modèle financier avec projections, calculs de valorisation et analyses de sensibilité. C'est souvent la partie la plus exigeante — elle demande rigueur et attention aux détails. Les sessions de feedback hebdomadaires aident à corriger les erreurs rapidement.
Rédaction et présentation
L'étudiant rédige un rapport d'analyse complet et prépare une présentation orale. L'objectif est de communiquer clairement les conclusions, de défendre les hypothèses et de répondre aux questions critiques. La présentation finale se fait devant un panel d'anciens étudiants et de professionnels.
Prêt à mener votre propre analyse ?
Les inscriptions pour la session d'automne 2025 ouvrent en juin. Si vous voulez apprendre l'analyse fondamentale en travaillant sur de vrais cas, notre programme pourrait vous intéresser.
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